Ноя
29

Спрос на инвестиции в дома престарелых растёт

инвестиции в дома престарелыхНишевой продукт, набирающий популярность

Рынок инвестиций в дома престарелых активно развивается с 2012 года, когда инвестиции в данном сегменте выросли втрое. Рост доли стареющего населения и продолжительности жизни в Европе и Германии увеличивает потребность в создании новых мест в домах престарелых, что требует значительных инвестиций. В свою очередь инвесторы в данный класс активов проявляют интерес к домам престарелых благодаря долгосрочным договорам аренды и госгарантиям. Эксперты прогнозируют сохранение текущих демографических тенденций в будущем, что поддержит спрос инвесторов на дома престарелых в дальнейшем. В Германии к 2050 году ожидается увеличение доли населения старше 67 лет почти в 2 раза.

С начала 2016 года объем инвестиций в дома престарелых в Европе достиг около 2,6 млрд евро, что на 60% выше, чем в сопоставимый период прошлого года. Это стало возможно благодаря высокой инвестиционной активности в Германии и Франции в первом полугодии. BiG Property реализует рентабельные инвестиционные объекты недвижимости в Германии в рамках готового арендного бизнеса.

«Дома престарелых позволяют диверсифицировать портфель, одновременно избегая жесткой конкуренции на рынке дорогих традиционных классов активов» — Лидия Брисси, аналитик европейского рынка, Savills

Вполне вероятно, по итогам года объем инвестиций в дома престарелых достигнет рекордного уровня — 5,5 млрд евро в целом по Европе. В Германии ожидается рост инвестиций до уровня свыше 3 млрд евро.

Объем инвестиций в Германии. По итогам 2016 года ожидаются новые рекорды

инвестиции в Германии  H — полугодие

За последние пять лет средний ежегодный объем транзакций в данном сегменте в Германии составил почти 420 млн евро. В данных условиях 2016 год уже может считаться исключительным, ведь в первом полугодии владельца сменили объекты общей стоимостью свыше 870 млн евро, что превышает показатель двух прошлых лет. Сейчас уже никто не сомневается в том, что результаты года будут рекордно высоки. Доля в общем объеме инвестиций (4,2%) уже стала рекордным показателем в истории немецкого рынка.

Инвестиции в дома престарелых в Европе Рост на 60% по сравнению с 1-м полугодием 2015

млн евро

инвестиции в Германии H — полугодие

Дома престарелых становятся мейнстримом

Кто-то скажет, что подъем альтернативных классов активов — это циклическое явление, однако они постепенно становятся частью мейнстрима. Дома престарелых привлекают внимание инвесторов по нескольким причинам:

  • диверсификация портфеля без необходимости конкурировать на рынке дорогих традиционных активов;
  • менее циклический характер;
  • возможность получения долгосрочного дохода и будущее демографическое развитие.

Сильные фундаментальные показатели

Стареющее население — это мировая тенденция, которая прежде всего затронет европейские страны. Пожилое население Европы (старше 80 лет) будет расти быстрее, чем европейское население в целом. Как и сегодня, возглавлять данный тренд будут Германия, Нидерланды, Италия, Греция и Португалия. При этом ожидается рост продолжительности жизни, а уровень благосостояния стареющего населения потребует повышения качества услуг.

На здравоохранение приходится около 14% расходов в Европе, поэтому инвесторов ожидают качественные объекты с высоким уровнем обслуживания. При этом Германия — это одна из наиболее привлекательных стран для инвесторов в дома престарелых: здесь высока доля пожилого населения, количество мест в домах престарелых ограничено и не соответствует спросу, а доля расходов на уход за пожилыми людьми наиболее велика.

Рейтинг стран по фундаментальным показателям*

млн евро

недвижимость в Европе

(*Пожилое население, кол-во мест и госрасходы на дома престарелых)

В то время как в 2015 году почти треть сделок была совершена в городах Германии топ-7, в первом полугодии 2016 года на данных рынках было заключено лишь 7% сделок. Инвестиционная активность все больше смещается в небольшие города.

Одним из показателей инвестиционной привлекательности домов престарелых является состав инвесторов: в первом полугодии иностранные игроки инвестировали 60% общего объема, причем наиболее популярен рынок Германии оказался среди инвесторов из Франции (31%), Бельгии (16%) и Люксембурга (9%).

Доходность снижается

В последние годы повышенный спрос инвесторов оказал давление на доходность инвестиций в дома престарелых. Однако она остается более привлекательной, чем в традиционных сегментах недвижимости. Доходность инвестиций в дома престарелых в настоящее время находится в диапазоне 4,4 – 7,5% в зависимости от страны, расположения и качества объекта, и растущая конкуренция продолжит оказывать давление на доходность.

Доходность в Британии, Франции, Германии и Швеции

недвижимость в Германии

ПЕРСПЕКТИВЫ

Дома по уходу за пожилыми людьми продолжит увеличивать свою долю на общем рынке инвестиций в недвижимость в 2016 году и позднее. Институциональные инвесторы по-прежнему обладают избыточным капиталом, который им необходимо разместить на рынке, а инвестиционные возможности в традиционных сегментах все более ограничены и дорогостоящи. Все больше инвесторов будут обращать внимание на активы с потенциалом долгосрочного роста дохода и диверсификации портфеля инвестиций — в том числе дома престарелых.

Источник: Savills